⛈️ 午间信号 | 09-11（周五）11:30 收盘

① 上午盘面快照

指数	收盘	涨跌
上证指数	3862.73	-1.82%
深证成指	13298.77	-2.34%
创业板指	3270.35	-2.04%
科创50	1522.28	-2.99%
沪深300	4476.18	-1.59%
中证1000	7305.31	-3.72%
中证2000	3025.69	-3.36%

全市场下跌 4926 家 / 上涨 333 家，半日成交 1.27 万亿（沪 6192 亿 + 深 6557 亿）——放量下跌，与昨日全天 2.61 万亿节奏相当，不是缩量阴跌。杀跌重心在中小盘与高估值科技，防御红利逆势（中石油 +1.15%、中石化 +0.36%、煤炭 -0.79%）。

持仓上午（腾讯行情直取）：

标的	现价	涨跌
XD万华化	73.93	-3.16%
工业富联	63.06	-1.33%
宝丰能源	24.45	-1.01%
纳斯达克ETF	2.650	-0.93%
标普500ETF	2.003	-0.79%
国电南瑞	22.33	-0.71%
海康威视	33.33	-0.54%
中国平安	55.23	-0.52%

六只个股平均 -1.21%，跑赢上证 0.6 个点——GARP 价值组合今天的防御属性直接兑现。

② 持仓异动警报｜仅万华触发（>3%）

万华化学 -3.16%（除息后口径；按 9/10 收盘 77.15 折算，含权实际跌 4.17%）→ 定性：板块 β，不是个股 α。

• 同业与板块全线更惨：细分化工指数 -4.09%、沧州大化 -6.89%、恒力石化 -5.05%、荣盛石化 -4.45%、华鲁恒升 -3.27%。万华跌幅小于板块，无公司层面新利空（最近公告仍是 9/4 结构性存款，9/10 丙烯酸/正丁醇提价的正面信号未变）。
• 今日除息 0.81 元/股，昨收基准已同步下调，跳空是会计处理不是破位。
• 纪律线距离：硬线 66（距 -10.7%）、减半线 70（距 -5.3%）——远，无动作。

其余持仓跌幅均 <1.4%，未触任何线（南瑞距硬线 20.5 还有 -8.2%）。

⛈️ 保险丝状态（纪律硬态）：中证2000 实时 -3.36%，仍 ≤ -2% 线，暴雨保险丝处于触发态（非新触发）。短线账户今晨 09:38 已清仓东方电气(-3.79%)、辉隆股份(-3.36%)，现为空仓——按规则不开新仓，等实时收回 -2% 内才解除灾后监控。

③ 午间新公告｜无

六只持仓双源扫描（问财 announcement-search + 妙想，截至 12:10）：无 9/11 新公告。最近三条均为早间已报或无关 A 股——海康 9/8 董秘奉玮增持（已报）、中国平安 9/10 港交所中期股息货币选择表更新（H 股事务，A 股无影响）、万华 9/4 结构性存款进展。公告同早间，无更新。宝丰 9/17 半年度业绩说明会（已在册）。

④ 商品/外围异动｜本轮真正的新增量

早间报告的商品图景上午进一步恶化，且跌幅最大的品种早间还没被点名：

品种	最新	涨跌	较早间
碳酸锂主力	131180 元/吨	-7.2%	新增异动
沪铜连续	108540 元/吨	-2.86%	基本持平
黄金连续	935.52 元/克	-2.31%	基本持平
布伦特原油	108.04 美元	-0.25%	较早间 109.40 回落 1.2%
恒生指数	24741	-0.85%	—

有色板块 -6.13% 是今天最惨的权重方向，商品链被"美债收益率 + 美元"这条线整体压住——与早间"加息预期杀商品"同一条逻辑，只是幅度加深。布油回落 1.2% 未破 1.5% 阈值，宝丰的顺风逻辑没有反转（宁东四期 10 月投产的"量"这条腿仍在）。

⑤ 下午关注点

1. 万华/化工：现价 73.93 距减半线 70 剩 5.3%，跌幅已小于板块——下午只看细分化工能否止跌，不动作、不加不减。
2. 商品链能否止血：碳酸锂 -7.2%、有色 -6.13%，观察池同步挨刀（紫金 -7.30%、赣锋 -5.09%、多氟多 -4.97%、华友 -5.11%）——若下午商品继续砸，锂/有色观察池标的的"建仓区"可能要重新定价。
3. 保险丝视角：中证2000 -3.36%，短线空仓等解除（收回 -2% 内）；同时算力内部走分化（中际旭创 +1.83% 逆势 vs 存储/半导体普跌），先观察，不因单日分化改判景气。

数据来源：腾讯行情（持仓/指数/布油）、东方财富妙想（指数/中证2000）、同花顺问财（公告）、akshare（商品/涨停池）。行情为 11:30 半日收盘价。