① 上午盘面快照

指数	点位	涨跌
上证指数	3,876.38	-0.15%
深证成指	13,687.06	-0.78%
创业板指	3,382.81	-1.43%

两市半日成交约 1.15 万亿（沪 5446 亿 + 深 6025 亿），较昨日同期 1.37 万亿缩量约 2200 亿；涨停 47 家。昨日杀跌的半导体链延续弱势（华润微 -4.51%、士兰微 -4.25%、中钨高新 -5.62%），资金流入医药/农业/煤炭/消费电子；持仓 9 只 7 红 2 绿，除凌霄外全线跑赢沪指。

② 持仓异动警报

• 凌霄泵业 -2.18%（唯一异动）：个股 α，非板块 β——早间已覆盖的中报利空（H1 归母 -9.24%、Q2 单季 -11.74%）今日消化，工程机械板块今日涨停潮（建设机械 2 连板）但泵业无联动。现价 15.69 略低于成本 15.95（-1.6%），价值持仓无纪律线，观察消化深度即可。
• 其余 8 只（美的 +1.22% / 海天 +1.04% / 分众 +1.02% / 太保 +0.74% / 格力 +0.68% / 招行 +0.18% / 五粮液 -0.13% / 双汇 -0.28%）均无 >2% 异动，无纪律线逼近。

③ 午间新公告（观察池中报潮落地）

• 立讯精密（T0）：中报营收 1745 亿 +40.2% / 归母 78.4 亿 +18.0%；Q3 预告归母 +15%~25%（前三季 132.5~144 亿）；中期分红 10 派 1.1 元 + 拟注册发行债券 → 利好。消费电子链今日逆势走强（恒铭达/捷荣涨停），+2.36% 兑现中。
• 华润微（T0）：中报归母 7.22 亿 +113.2%，中期分红 10 派 0.56 元 → 业绩利好，但 -4.51% 属半导体板块 β 杀跌，利好未兑现；独立董事辞职为常规。
• 士兰微（T0）：中报归母 +94.8% → 业绩亮眼，-4.25% 同为板块 β。
• 章源钨业（T0）：中报归母 6.88 亿 +497%（ROE 25.6%），但计提存货减值 2.25 亿（钨价急涨后快速回落）→ 利好对冲利空，-3.21%；钨链齐跌（中钨高新 -5.62%）。
• 赣锋锂业（T0）：赣锋国际拟认购 LAR 可转债≤1.8 亿美元（绑定阿根廷盐湖资源）→ 长期资源布局，中性；-4.24% 主因碳酸锂期货大跌。
• 中宠股份（T0）：中报归母 -37.6% 增收不增利 → 利空，今日 +0.87% 尚未反应。
• 中信海直（T0）：中报归母 -18.3% → 利空，-1.10%。
• 信立泰（T0）：中报归母 +6.0% → 平淡，+0.44%。
• TCL科技（T1）：发行股份购买资产标的过户完成 → 重组落地进展，-0.61%。
• 长光华芯（T1）：诉讼调解及收到民事裁定书 → 进展类，待后续金额披露。
• 凌霄泵业中报/董事会决议同早间（8-24 盘后批次），无新增实质内容。

④ 商品/外围

• 碳酸锂 151,840（-5.6% vs 昨日午间 160,900）：>1.5% 触发。昨日"锂矿逆势主线"今日反转，与赣锋 -4.24%、多氟多 -3.30% 印证。
• 布油 90.92（+0.63% vs 早间 90.35）、沪金 1004.36（+0.45%，早间"金价大涨"未延续，高位滞涨，紫金 -3.18% 回吐）、沪铜 107,920（-0.21%）——均未触 1.5% 线。

⑤ 下午关注点

• 半导体链能否止跌：华润微/士兰微中报亮眼仍深跌（利好出尽 vs 板块 β），下午看创业板 3400 一线与消费电子-半导体分化是否延续。
• 小金属/锂链退潮延续性：钨价回落 + 章源减值 + 碳酸锂 -5.6%，昨日强势主线集体回吐，下午看是否企稳。
• 凌霄泵业：中报消化 -2.18%，现价 15.69 贴近成本 15.95，下午看 15.6 一线得失。

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一句话：观察池中报潮落地，业绩亮眼压不住板块 β 杀跌；持仓价值线稳如泰山，唯一变量是凌霄的中报消化——不动。