收盘全量 · 2026-09-14（周一）

收盘后全量复盘 | 行情为 15:00 收盘冻结数据 | 公告截至 15:40

一、全天复盘

今天是什么日子：缩量分化日，指数躺着、内部换血。

指数	收盘	涨跌
上证指数	3885.33	-0.07%
深证成指	13384.57	-0.64%
创业板指	3285.58	-1.10%
科创50	1528.27	-1.62%

• 两市成交 1.63 万亿，近 7 个交易日最低（9-11 为 1.97 万亿，9-10 为 1.65 万亿）；换手率 0.8%。
• 指数只微跌，但内部撕裂极大：国证算力 -2.54% 全场最弱，全指医药 +2.16% 全场最强——资金一天之内从 AI 算力整体撤出、钻进医药。
• 涨停 55 家，但分布极散（软件开发 / IT 服务 / 电网设备 / 零售 / 旅游各一两家），没有主线。市场状态机给的是 「快速轮动市 · 电风扇行情，热点难站稳，追强胜率低，降频降仓」。
• 油金背离：布伦特收 107.82 美元 +3.07%（沙特输油管道中断 + 也门局势），黄金、铜同步走弱。

早批情报（TrendRadar，13:04 批次）：① 隔夜海外 AI 三巨头（马斯克、Altman 支持 Amodei）联名呼吁"全球放缓前沿模型研发"，叠加 OpenAI 推迟 IPO 传闻，直接压制今日 A 股 AI 交易情绪；② 沙特延布港库存仅够 5-7 天出口，若管道持续中断全球或面临 4% 原油缺口；③ 光博会：1.6T 光模块仍在导入期，6.4T NPO 已在路上——光模块杀跌属情绪面，不是产业面转向。

一句话定位：跌的是 β（AI 算力/光链），涨的是医药单点，指数微跌是假象，内部是典型的电风扇行情。

二、持仓全览（held=true，8 只）

标的	收盘	涨跌	PE	硬线	减半线	兑现线
宝丰能源 600989	23.97	+0.00%	11.4	18（+33.2%）	20（+19.9%）	30（-20.1%）
海康威视 002415	33.16	-0.27%	18.5	30（+10.5%）	32（+3.6%）	45（-26.3%）
万华化学 600309	73.51	-1.33%	14.0	66（+11.4%）	70（+5.0%）	86（-14.5%）
中国平安 601318	54.73	-0.18%	6.2	价值框架，未设价格线	—	—
国电南瑞 600406	22.21	-0.36%	21.2	20.5（+8.3%）	—	—
工业富联 601138	61.57	-3.90%	26.0	增速线制（见下）	—	—
标普500ETF 159655	2.001	-0.50%	—	—	—	—
纳斯达克ETF 513300	2.641	-0.75%	—	—	—	—

纪律线前置情报（收盘是正式检查时点）

• 海康威视 33.16 距减半线 32 只剩 3.6% —— 全场最近的一条线。跌破 32（趋势破位）执行减半；跌破 30（价值区论文存疑）无条件清仓。GARP 88 分核心，双账户持有。
• 万华化学 73.51 距减半线 70 有 5.0% —— MDI 景气逻辑未变，中报 Q2 单季归母 +108.7%，尚未触发任何动作。
• 国电南瑞 22.21 距硬线 20.5 有 8.3% —— GARP 75 分试仓，真正的判决点是 Q3 增速能否回到 12%+（三季报），跌破 20.5 双框架底线清仓。
• 工业富联 61.57（-3.90%）：气宗以增速线为准——单季归母 <+25% 减半 / <+10% 清仓 / 云厂 capex 下修减半。今日下跌是板块性（详见第三节），未触及任何增速类条件，无动作。三季报是下一个判决点。
• 宝丰能源 23.97：距兑现线 30 还有 20% 空间，距硬线 18 有 33% 缓冲。布伦特今日 +3.07% 反而强化其油煤价差逻辑（代持 + 个人双账户）。

公告：持仓今日（9-14）无新公告。近一周存量：海康 9-12 证券事务代表辞职（人事项）、9-08 高管增持；宝丰 8-26 中期分红 0.42 元/股（9-1 已除息）；工业富联 9-03、国电南瑞 9-03 均为回购进展。

三、板块验证（个股 ≠ 板块）

行业指数	涨跌	池内对照	判断
全指医药	+2.16%	药明康德 +5.04%、恒瑞 +1.12%、信立泰 +0.60%、迈瑞 -1.62%、联影 -0.74%	医药是今日唯一有资金的方向，但内部分层：创新药/CRO > 器械。药明跑赢板块 2.9pct，是 α+β 双打；迈瑞逆势下跌 = 器械没有跟上
国证算力	-2.54%	中际旭创 -5.72%、工业富联 -3.90%	本轮杀跌中心。工业富联跑输板块 1.4pct，属板块内偏弱，但主因是海外 AI 情绪（放缓呼吁 + OpenAI 推迟 IPO），不是公司事件
全指信息	-1.46%	立讯 -4.71%、兆易 -3.89%、生益 -1.64%、长电 -2.08%、浪潮 -2.44%	电子链全面承压；立讯跑输 3.3pct、兆易跑输 2.4pct，弱于板块
中证军工	-1.36%	无持仓	—
中证传媒	-1.16%	恺英 -3.95%	恺英跑输 2.8pct，游戏个股独立走弱
国证有色	-0.56%	紫金 -0.03%、华友 -1.19%、湖南黄金 -2.00%、章源钨业 +1.61%、中钨高新 +1.11%	板块微跌但钨系逆势翻红——钨独立于有色 β，值得单独看
细分化工	-0.24%	万华 -1.33%、多氟多 -0.09%	万华跑输 1.1pct，属个股扰动非板块事件
中证白酒	-0.09%	五粮液 +0.14%	走平
保险主题	+0.25%	中国平安 -0.18%、中国太保 -0.03%	平安小幅跑输板块，β 内无异常
中证银行	+0.83%	农行 +0.43%	银行偏强，红利侧有资金
全指可选	+0.52%	美的 +0.63%、格力 -0.08%、中宠 +1.78%	家电走平，宠食强于板块

结论：今天持仓的跌幅主要是 β（AI 算力链条整体被海外情绪砸），不是任何一家公司的 α 出问题。唯一需要盯的是跑输板块的那几只（工业富联、立讯、恺英），但都没有对应的事件触发。

农行锚点（风格温度）：农行 7.00，5 日收盘 6.76 / 6.81 / 6.94 / 6.97 / 7.00，MA5 = 6.896，乖离 +1.51% → 落在区间内，哑铃两端平衡，无极端信号（增量市场判定不成立：成交 1.63 万亿未过 2.5 万亿且指数未普涨，温度计正常有效）。

四、信号分布（T0/T1/T2 + 观察池）

人气热度榜（同花顺，全池仅 3 只进前 20）

• 风华高科（000636）第 1 名，热度 943,665，+5.20% —— 池内 T0 观察标的，MLCC 涨价 + AI 需求 + 国产替代，全市场热度第一但 ③=0（3Y+469%）买点已过，不加仓只看验证。
• 黄河旋风 第 9 名（+9.98%）、太极实业 第 11 名（-3.95%）—— 均为 T3 回避标的，不参与。
• 持仓池全员未进热度前 20。

涨幅前列（>3% 标粗）：风华高科 +5.20%、药明康德 +5.04%、小商品城 +2.09%、中宠股份 +1.78%、比亚迪 +1.70%、章源钨业 +1.61%、中钨高新 +1.11%

跌幅前列：中际旭创 -5.72%、立讯精密 -4.71%、恺英网络 -3.95%、兆易创新 -3.89%、工业富联 -3.90%（持仓）、宏桥控股 -3.19%、浪潮信息 -2.44%、生益科技 -1.64%

• 涨停 55 家，无主线（分散在软件、IT 服务、电网设备、零售、旅游、家电零部件）——与"电风扇行情"判定一致。
• 观察池方向性读数：医药/CRO 与钨系走强，AI 算力/光链与存储链走弱。单日涨跌 ≠ 趋势证伪：中际旭创、立讯今日下跌属日内情绪回调，资金层面的产业逻辑尚未被验证破坏；兆易的"价格不可持续"风险此前已入账，今日下跌尚未验证为趋势拐点。

五、商品（持仓相关）

品种	最新	涨跌	关联
布伦特原油	107.82 美元	+3.07%	宝丰能源（油煤价差走扩 = 逻辑强化）；中国海油
碳酸锂	132,340 元/吨	-1.21%	赣锋/多氟多链（观察池）
沪金	937.6 元/克	-0.73%	湖南黄金/紫金（纽约金 4326.78，-1.86%）
沪铜 / 伦铜	107,840 元 / 14,075 美元	-0.75% / -1.16%	紫金、宏桥控股、华友钴业

油是唯一强项：地缘驱动（沙特管道中断 + 也门局势），对宝丰是顺风——中报的核心驱动正是油煤价差走扩，今日进一步走扩。

六、明日预备（9-15 周二）

财报披露：明日无持仓/观察池财报。半年报季已收尾，三季报窗口 10 月下旬才开。披露日历中 GARP 池 11 只（海康/平安/福耀/万华/紫金/洛钼/宝丰/生益/兆易/美的/工行）三季报预约日期尚未公布，届时补录。

要盯的价位 / 纪律线

1. 海康威视 33.16 → 减半 32（差 3.6%）：这是明天唯一可能触发的线，回落到 32 以下执行减半，跌破 30 清仓。
2. 万华化学 73.51 → 减半 70（差 5.0%）；国电南瑞 22.21 → 硬线 20.5（差 8.3%）。
3. 宝丰能源：上行看 30 兑现线（差 20%），下行看 20 减半线（差 20%），今天正好卡在中点。
4. 工业富联不看价格看增速：云厂 capex 下修或 Rubin 爬坡不及预期 → 减半，均待三季报验证。

隔夜海外事件

• FOMC 会议 9/15–16 召开（决议北京时间 9/17 02:00，本次含点阵图与经济预测）——本周"超级周"正式开启，明天开盘前是会议第一天，无决议但有预期扰动，对黄金、利率敏感板块影响力最大。
• 今晚美股 AI 链是明天算力板块的温度计：英伟达 / 博通 / AMD 若今晚反弹，则今天 A 股算力杀跌可定性为日内情绪回调；若继续下跌，需按气宗纪律重新审视工业富联、生益、兆易的持仓逻辑。
• 油价：沙特-也门局势仍在升级，若布伦特站上 110，宝丰能源的景气强度再上一档；反之回落至 100 以下需警惕地缘溢价回吐。

一句话预案：明天不动手。 电风扇行情里追医药单日强势胜率低，AI 算力要等今晚美股给答案；持仓最近的线是海康 32，离得还有 3.6%，没有必须处理的仓位。

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数据源：腾讯行情（收盘冻结）/ 妙想 + 问财双源 / TrendRadar 早批 / 同花顺热度。持仓识别以 watch_registry.json held=true 为准。