| 指数 | 点位 | 涨跌 | 成交额(亿) |
|---|---|---|---|
| 上证指数 | 3809.66 | -0.59 | 1.08 |
| 深证成指 | 13448.29 | -0.96 | 2.53 |
| 创业板指 | 3302.55 | -1.24 | 3.52 |
| 科创50 | 1552.89 | -5.08 | 1.78 |
两市成交额约 2.00万亿，较近期缩量。科创50跌超5%拖累成长风格，红利与防御板块相对抗跌。
外盘锚：布伦特原油 82.79 美元/桶，-5.85%（地缘风险缓释+需求预期走弱）；纽约黄金 4100.85，-0.15%。
| 行业 | 信号数 |
|---|---|
| 产业政策 | 6 |
| 现象级事件 | 6 |
| 新能源车 | 5 |
| 核电 | 3 |
| 低空经济 | 3 |
| 产能周期 | 3 |
| 算力基础设施 | 2 |
| 宏观经济 | 2 |
| 标的 | 现价 | 涨跌 | 层级 | 注释 |
|---|---|---|---|---|
| 兆易创新 | 340.74 | -10.00 | T0 | PE 83.2x |
| 立讯精密 | 53.71 | -6.56 | T0 | PE 24.1x |
| 平高电气 | 20.79 | +5.43 | T0 | PE 24.0x |
| 恺英网络 | 18.00 | +4.71 | T0 | PE 17.8x |
| 许继电气 | 23.64 | +3.68 | T0 | PE 22.5x |
| 金诚信 | 71.56 | -3.61 | T0 | PE 17.7x |
| 生益科技 | 102.03 | -3.42 | T0 | PE 63.1x |
| 中宠股份 | 32.25 | -3.09 | T0 | PE 29.9x |
| 东方电缆 | 42.36 | +2.94 | T0 | PE 25.6x |
| 中信海直 | 14.80 | +2.35 | T0 | PE 37.0x |
| 瑞芯微 | 184.04 | -2.11 | T0 | PE 67.1x |
| 恒瑞医药 | 53.00 | -2.00 | T0 | PE 43.3x |
T0 观察池其余标的（迈瑞医疗、联影医疗、金山办公、宁德时代、中际旭创、金力永磁、汇川技术、上海新阳等）日内波动<2%，均在框架内运行。
当日热点呈“破圈扩散”态势，核心叙事是“外部地缘风险与内部消费承压”交织。宏观上美方制裁中国消费品牌（洽洽、思念、七匹狼）三平台共振，军事与汇率事件密集；微观上涨价潮（康师傅/小米/运营商）遭舆论反噬，核电与算力政策产业联动，新能源车交付分化。
| 标的 | 现价 | 涨跌 | 成本 | 浮盈 | 框架 | 触发状态 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 宝丰能源 | 22.91 | -1.63 | 22.0020 | +4.13 | 景气 | 无触发 |
| 美的集团 | 85.90 | -1.94 | 78.9200 | +8.84 | 价值 | 无触发 |
| 歌尔股份 | 23.24 | +0.61 | 22.2920 | +4.25 | 景气 | 无触发 |
| 中船防务 | 26.65 | -0.19 | 27.3600 | -2.60 | 景气 | 无触发 |
| 分众传媒 | 5.34 | -4.98 | 4.7471 | +12.49 | 价值 | 无触发 |
| 招商银行 | 40.36 | +1.87 | 37.7604 | +6.88 | 价值 | 无触发 |
| 五 粮 液 | 78.06 | +0.08 | 74.8000 | +4.36 | 价值 | 无触发 |
| 中国太保 | 32.98 | +1.92 | 31.7000 | +4.04 | 价值 | 无触发 |
| 标的 | 现价 | 涨跌 | 层级 | 注释 |
|---|---|---|---|---|
| TCL科技 | 4.70 | -0.63 | T1 | PE 19.3x |
| 华特气体 | 121.50 | -4.22 | T2 | PE 124.3x |
| 阳光电源 | 103.74 | +0.36 | T1 | PE 18.0x |
| 拓普集团 | 48.22 | +3.37 | T2 | PE 30.3x |
| 紫光国微 | 64.10 | -1.41 | T2 | PE 32.7x |
| 紫金矿业 | 32.55 | -1.21 | T1 | PE 14.0x |
| 格林美 | 6.73 | +0.45 | T2 | PE 21.6x |
观察池其余标的日内波动较小，维持原层级。
覆盖=敞口：以 collector 行业指数为基准，判断个股涨跌是 α 还是 β。
| 板块 | 指数涨跌 | 持仓/观察池映射 | 验证结论 |
|---|---|---|---|
| 中证银行 | +0.53 | 招商银行 | 银行板块上涨，个股走势与板块一致 |
| 保险主题 | +0.38 | 中国太保 | 保险板块上涨，个股走势与板块一致 |
| 细分化工 | -0.17 | 宝丰能源、万华化学 | 化工板块下跌，个股走势与板块一致 |
| 中证军工 | +1.04 | 中船防务 | 军工板块上涨，个股走势与板块一致 |
| 全指信息 | -4.23 | 歌尔股份、兆易创新、立讯精密 | 信息技术/算力板块下跌，个股走势与板块一致 |
| 国证算力 | -2.70 | 平高电气、许继电气 | 算力基础设施板块下跌，个股走势与板块一致 |
| 中证传媒 | +1.00 | 分众传媒 | 传媒板块上涨，个股走势与板块一致 |
| 中证白酒 | -0.92 | 五粮液 | 白酒板块下跌，个股走势与板块一致 |
| 全指可选 | -0.75 | 美的集团 | 可选消费板块下跌，个股走势与板块一致 |
| 国证有色 | -0.57 | 紫金矿业、金诚信 | 有色板块下跌，个股走势与板块一致 |
| 全指医药 | -0.98 | 恒瑞医药、药明康德 | 医药板块下跌，个股走势与板块一致 |
主线判断：今日全指信息 -4.23% 是最大β拖累，硬件/算力持仓（歌尔、兆易、立讯）跌幅均大于指数，说明除板块回调外还有个股层面的高位兑现压力；银行、保险、军工逆势收红，防御与政策催化方向提供相对收益。
| 品种 | 价格 | 涨跌 | 来源 |
|---|---|---|---|
| 布伦特原油 | 82.79 | -5.85% | 腾讯 hf_OIL（实时校验） |
| 碳酸锂连续 | 138,900 | 0.00% | akshare |
| 黄金连续 | 886.64 | -0.59% | akshare |
| 沪铜连续 | 106,120 | +0.54% | akshare |
布油跌幅扩大，煤化工成本优势逻辑（宝丰能源①景气度）短期承压；黄金与铜窄幅震荡，地缘溢价未消退。
结论：无卖出触发，无重大公告驱动调仓。分众传媒单日跌近5%但无基本面新信号，暂视为传媒板块β回调；科创50大跌拖累T0硬件池，但持仓结构（价值+防御）整体抗跌。明日关注：TrendRadar 晚间批次（20:00-22:00）是否释放新宏观变量，以及价值/景气持仓半年报披露节奏。